🔍 기업 개요
설립 및 주요 사업
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설립일: 1960년 10월 17일, 65년차 중견 제약사
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본사: 서울 동작구 상도로 7
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업종: 완제 의약품 제조 및 판매
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대표 제품: CNS 질환치료제 ‘라투다(Lurasidone)’, 변비·간질·잇몸·B형간염 치료제 등
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자회사 및 임상 현황:
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덴마크 Contera Pharma A/S, 파킨슨·카나반병 치료제 임상 진행
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2024~25년 CNS 신약 개발 가속화 (라투다·JM‑010·CP‑012 등)
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📊 재무 정보
최근 실적
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2023년 매출: 약 1,259억 원 → 2022년(1,903억 원) 대비 감소
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영업이익: –374억 원 (2023, 적자 전환)
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1분기 실적(2025년):
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매출 +39% 증가, 영업이익 흑자 전환, 순손실 96% 감소
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CNS 제품군 매출 42% 성장, 라투다 본격 판매 개시 효과
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밸류에이션 지표
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P/S(주가매출비율): 약 2.5배 → 업계 평균(0.8배)보다 높아 “고평가” 우려
💵 최근 주가 흐름
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6월 중순 종가: 약 4,000원 선
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52주 범위: 3,272원 ~ 5,174원
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1년 수익률: –23~29% 하락
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기술적 분석: 중립 수준, 현금이 부채보다 많아 재무구조 안정적
📈 주가 전망 분석
상승 요인
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CNS 신약 상용화 기대
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라투다, CP‑012, JM‑010 등 파이프라인 상용화가 실적 반등 모멘텀 예상
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자회사 임상 진척
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Contera Pharma 및 OCI홀딩스 유상증자 참여, 지분 강화 → 경영 안정성 기대
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정책 수혜 기대
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정부의 보건의료 및 에너지 정책 확대 기조 속 관련주 긍정적 모멘텀
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리스크 요인
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실적 회복 지연: 2023년 적자 전환 및 매출 감소
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밸류에이션 부담: 높은 P/S 비율로 오히려 조정 가능성 존재
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유상증자·지분 이슈: 유증 공시 시 주가 단기 변동성 확대 가능 (급락 사례 다수 언급)
✅ 투자 시사점
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단기 전략:
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임상 발표 (예: CP‑012 1b상 결과) 전후 모멘텀 기대
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유증 공시 시 단기 급락 대응 계획 및 리스크 관리 필요
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중장기 관점:
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CNS 신약 기대와 자회사 임상 진척 → 실적 개선 시 주가 반등 여력
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다만, 현재 밸류에이션 수준이 높아 실적 기반 확실히 뒷받침되어야 상승 동력 지속 가능
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📅 향후 일정 체크포인트
| 일정 | 중요 포인트 |
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| 2025년 8월 18일 | 2분기 실적 발표 예정 |
| 임상/품목허가 발표 | CP‑012, CP‑102 등 주요 임상 단계별 발표 여부 주시 |
| 유상증자 진행 | OCI홀딩스 유증 참여 여부 및 규모 |
| 정부/정책 | 보건·에너지 정책 변화 및 지원 계획 |
📝 요약 정리
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기업 경쟁력: CNS 신약 중심 사업구조 전환 → 성장 모멘텀 부각
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재무 구조: 2023년 적자 고전, 2025년 1분기 흑자 전환 기대
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주가 흐름: 4,000원대 박스권 • 밸류에이션 부담 존재
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전망: 실적·임상 결과 따라 단기 변동성 있음, 중장기 관점에서는 회복 기대감 보존